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在过去的一段时间里，字节飞书裁员了1000人，游戏业务也被重组和出售。但在其他业务大幅收缩的同时，抖音支付还在衔枚疾进。

近日，a股上市公司海联金汇宣布计划将子公司的联动优势转让给子公司字节系公司交易总额约14亿元的天津同融。交易完成后，tiktok的tiktok支付将获得线下收单业务许可。

所谓线下收单，可以简单理解为消费者刷银行卡或扫码支付线下超市和便利店。抖音支付相关负责人表示，该交易是为了支持生活服务等待线下交易场景，为抖音系统中的用户和商家提供更方便的支付和服务体验。

值得注意的是，字节收购的主要公司由张一鸣和张利东间接控股，其中，张一鸣持有99%的股份。字节对这张牌照的重视程度可见一斑。

2020年8月，字节通过收购获得支付许可证，5个月后推出抖音支付，但业务场景仅限于在线。现在，随着线下订单许可证即将完成，抖音支付业务地图更加完整。

经过多年的发展，国内移动支付市场形成了微信支付和支付宝的格局，共占90%以上。一般来说，微信支付在线下场景占优势，而支付宝在线更好。

巨大的9亿用户市场，这两种支付工具每年都会给腾讯和蚂蚁带来巨大的回报。

根据财务报告，2023年，腾讯金融科技及企业服务业务收入高达2039亿元，相当于公司总收入的三分之一。此外，根据国家工商联、阿里财务报告等公开信息，支付宝背后的蚂蚁集团2022年收入接近1800亿元，年账面利润约312亿元。相比之下，字节2023年的收入约为1200亿美元（约为8681亿元）。

2021年1月，字节推出了抖音支付，并赞助了中央电视台春节晚会的红包。在过去的三年里，抖音支付已经完全接入了商店、工作室和其他电子商务场景；与此同时，抖音逐渐稀释了微信支付和支付宝的整个平台，自去年下半年以来，一些微信支付功能已经关闭了团体购买等场景。

然而，抖音支付并没有成为移动支付的第三极。

从用户数量来看，微信支付和支付宝已经超过10亿，但抖音支付的口号仍然是“超过1亿人在使用”。在场景方面，抖音支付也缺乏存在感，除了缺乏线下和字节以外的在线交易。

在获得离线订单许可证后，抖音支付切入离线场景，帮助抖音生活服务改善基础设施，改善体验，拓宽用户圈和使用场景，增加微信支付和支付宝扳手腕的成本。

支付服务除了赚取交易服务费外，更大的价值在于充当流量入口，连接金融服务。此前，抖音已经推出了各种个人信贷业务，如每月支付、放心贷款、联合信用卡等。进入离线后，抖音支付预计将吸引和探索更多有信贷需求的消费者，并为抖音甚至整个字节培育新的现金牛座。

然而，支付及其相关金融业务也是腾讯和蚂蚁的必要场所。在“竞争与合作”成为行业基调的新变化中，字节进入支付战场不可避免地与两大巨头竞争，另一场支付战争即将开始。

A

抖音支付进入超市和便利店除了微信支付和支付宝，抖音生活服务还有选项。

本地生活业务是抖音的主要投资方向之一。依托短视频内容生态，抖音生活服务于2020年开始，GMV(商品交易总额)于2022年达到770亿元；据《晚点LatePost》报道，2023年上半年，这一数字增至1000多亿元，全年目标为2900亿元。

此外，根据tiktok发布的数据，2023年tiktok生活服务平台的总交易量增长了256%，450多万家商店已经入驻，覆盖了370多个城市。

在交易额快速增长的背后，是每日大量的线上线下交易，以及巨额的交易服务费。

tiktok将自己的支付服务设置为购买团购券、优惠套餐等在线链接。首选，支付宝只是备选之一，微信支付被排除在团购等场景之外，在一定程度上避免了“肥水流入外人田”。

然而，当消费者到达商店时，除了使用团购优惠券外，他们还经常购买包装以外的菜肴、商品和服务；如果他们满意，他们会再次进入商店购买。对于这些延长更长、水位更深的线下交易场景，抖音以前缺乏相关的业务资格，消费者只能选择其他支付方式。

抖音生活服务做大蛋糕，却被微信支付和支付宝切断，吃亏不小。

这种必要的利益分配模式反映在字节竞争对手的表现上。腾讯2023年财务报告指出，由于商业支付活动、金融服务和消费贷款服务的增长，上一年金融技术服务收入保持双位数同比增长。

另一方面，作为当地生活行业的领导者，美团提前推出了线上线下支付服务，试图避免被第三方“截胡”。如今，tiktok花费了14亿元购买线下订单许可证。tiktok已经效仿美团，并将线下支付场景恢复了手中的能力。

控制线下支付场景，除了赚取交易费用外，抖音还可以分割支付场景营销的蛋糕。

随着移动支付的发展，微信支付和支付宝都开发了大量的营销玩法，并通过平台补贴等方式吸引商家参与其中。例如，商家可以选择在支付结果页面上展示优惠福利，以吸引消费者获得优惠券并重新购买；或者通过展示商家的小程序和社区，将消费者沉淀到私人领域。如果与个人信用调查制度相结合，商家也可以刺激消费者适当提前消费，这对高客户单价商家来说是相当有价值的。

事实上，早年微信支付和支付宝争夺线下商家资源时，都把营销能力作为主要卖点之一。

例如，支付宝于2017年推出了“赚钱红包”。当用户在线下超市消费时，他们可以通过扫描红包代码来获得红包，而企业则获得了平台奖励。红包代码不仅是支付宝在B端和C端的双重新行动，也是其营销能力的直观展示。相关活动一直持续到今天。

随着平台的不断推广，许多线下企业逐渐将营销资源投资于微信支付和支付宝。抖音支付进入游戏后，有许多现成的“家庭作业”可供参考，可以参考竞争对手的游戏玩法，改进营销功能，同时吸引企业改变位置。特别是那些在抖音上有商店的企业，通过抖音支付开放在线和离线交易体验和营销行动，有助于提高投入产出比。

然而，大多数企业仍在收紧营销费用。在线下场景中，tiktok支付获得的营销资源越多，微信支付和支付宝可能就越少。如果tiktok支付受到大规模攻击，这两家巨头可能不会看到它的成功。

B

除移动支付外，抖音仍在进入更广阔的互联网金融轨道，这也是腾讯和蚂蚁所重视的领域。

早在2018年，字节就推出了“放心贷款”，测试了小额在线贷款。几年后，tiktok字节金融业务推出了一系列产品，并汇集在tiktok应用程序“我的钱包”中。

打开“我的钱包”，面向个人小额信贷场景的“放心贷款”和“抖音月付款”处于引人注目的位置。抖音联合信用卡，包括交通银行、招商银行等合作伙伴。此外，抖音还与中安保险公司合作推出了多种保险产品。

在抖音的互联网金融业务中，目前最远的是小额贷款。

此前字节推出的“放心借”标杆支付宝“借”曾被困在资质上，被迫下架；然而，随着字节补充许可证资源，该业务重新安装并运营至今。标杆“放心花”和“DOU分期付款”（后来更名为抖音月付款）推出稍晚，但现在已经深入到抖音站支付的各个环节。

今年1月，有消息称，截至2023年底，抖音贷款余额接近4000亿元。抖音随后否认了这一传闻。

然而，与此同时，抖音将其中融小额贷款的注册资本从90亿元增加到190亿元。第一金融援引业内人士的话说，增资后的中融小额贷款理论上可以撬动3000多亿元的联合贷款规模。这反映了tiktok小额贷款的快速增长。

但抖音的金融问题是：将用户从内容场景引导到金融场景，略显“绕道”，流失率高。在这种情况下，扩大抖音支付，将内容流量转化为交易流量，延伸到金融业务，可以算是提高转化率的破局之道。

支付被公认为互联网金融业务最大入口。支付宝站稳脚跟后，迅速向基金、小额贷款等领域伸出触角，长出蚂蚁集团的大树。提高线下订单收集能力的抖音也有机会发挥类似的作用。

另一方面，经过大规模整顿的互联网金融是一个监管力度强、合规门槛高的市场。但是远比其他行业利润丰厚，规模尚未见顶，巨头们仍然投身其中。

以腾讯为例，2023年其金融技术和企业服务业务毛利润率高达40%，较去年增长7个百分点。此外，该业务年收入同比增长15%，而整个公司收入增长10%，游戏增值业务只有4%。

金融业务的出色表现促使腾讯增加投资。自2020年以来，腾讯多次扩大财付通小额贷款注册资本，从3亿元增加到今年年初的105亿元。

相比之下，蚂蚁刚刚走出了整改期，最近的行动并不多。然而，“金融管理”部门仍然占据了支付宝应用程序的引人注目的入口，提供余额宝、基金、股票、黄金、保险、养老金等金融服务。

腾讯和蚂蚁一直专注于互联网金融，而且仍在增加；抖音支付作为一个后来者，已经成为该行业的前沿。在弥补线下缺点后，抖音支付预计将获得更多的用户在更多的金融场景下挑战微信支付和支付宝。

C

抖音支付是目前字节为数不多的“进攻性业务”之一。

字节在2021年底分为六个业务部门，但现在只有抖音、Tiktok和火山发动机发展良好。曾经被期待的日夜、飞行书籍和大力教育要么裁员，要么大幅缩小前线。上个月底，有传言称，飞行书籍将影响20%的员工，反映出字节仍处于缩小前线的态度。

不过，字节不是完全收缩，而是“收中有进”。

在字节仍在大规模投资的业务中，人工智能大模型是最受关注的。虽然入门时间不长，但字节围绕人工智能大模型展开了广泛的战斗。除了语言大模型“云雀”，字节还推出了一系列应用层人工智能产品，如聊天机器人“豆袋”、AI社交APP“话炉”、人工智能开发平台“纽扣”等，主要轨道涉猎。

相比之下，抖音支付并没有显示出山露水，但用户已经达到了1亿级，衍生业务的数量也相当可观。

投资14亿元收购线下订单许可证是近年来字节为数不多的大型收购之一。此前，抖音支付的登陆场景仅限于车站；但在干预线下交易后，其可见性和用户数量预计将显著提高。

对字节而言，抖音支付的直接价值是带来稳定的现金流，为其他业务提供弹药。

目前，许多字节业务仍处于大量投资的阶段，如抖音货架电子商务、生活服务等，人工智能是短期内难以平衡盈亏的吞金兽。无论是“云雀”大模型还是“豆袋”等人工智能应用程序，建立商业模式和自负盈亏都有很长的距离，需要字节持续输血。

字节的收入来源主要包括广告、电子商务交易佣金等，规模大，增长逐年放缓；如果抖音支付能够取得突破，字节可以找到新的收入增长泉，部分缓解新业务的烧钱压力。

另一方面，移动支付是巨头的良好业务——成熟的商业模式，收入模式和利润预期清晰可见，只有许可证是为数不多的障碍之一。抖音支付获得线下收单资格后，业务地图进一步改进，预计每年将为字节带来数十亿甚至数百亿的收入。

但是抖音支付可能会离线新战争的导火索是腾讯和蚂蚁的字节。

自去年下半年以来，三家公司的关系趋于缓和，“竞合”成为基调。

虽然抖音推动自己的支付，但蚂蚁的核心产品支付宝一直留在抖音生态系统中，成为支付选择之一；此外，用户可以使用抖音应用程序扫描支付宝支付代码，跳转到支付宝支付界面。

腾讯和抖音是一个互换的位置：日夜之后，腾讯接管了一些项目和人员，并正式允许抖音直播《王者荣耀》;抖音还投桃报李，默许腾讯在自己的平台上投放游戏广告。

但在中国互联网的股票竞争环境中，巨人之间的和平是短暂的，战争是永恒的。AI巨头的下一个竞争焦点无疑是人工智能;但除此之外，“第二次支付战争”即将开始。

自2013年8月微信支付上线以来，支付战争前十年的主角是腾讯和蚂蚁。两者在线和线下场景展开了激烈的竞争，留下了微信红包“偷袭珍珠港”、支付宝“集五福”等经典战例。最终，两者未能真正区分胜负，支付市场的“双巨头”格局稳定。

但随着抖音支付的进入和努力，新的战争即将点燃。抖音支付支持字节，在完成许可证后，有机会重写移动支付模式。抖音支付离线不仅将帮助抖音的生活服务和整个字节，而且还可能成为另一场巨大战争的开始。

参考资料:

盒饭财经，抖音支付：字节缝合线

全球老虎财经，张一鸣获得支付许可证

“字节扛起互联网金融大旗”数科社

第一金融，“流量的尽头是贷款”抖音的中融小额贷款最近忙于增资

光锥智能，“不甘心只做AI 应用工厂，字节跳动补课大模型